Profit bei Schwankung


vvlaptopOptionen bieten die Möglichkeit von Effekten zu profitieren, die sich mit klassischen Aktieninvestments nicht erzielen lassen

etwa davon zu pro­fi­tie­ren, dass die Märk­te unru­hi­ger wer­den, die Schwan­kun­gen grö­ßer, unab­hän­gig davon, in wel­che Rich­tung die Bewe­gung erfolgt. Oft­mals steht der Inves­tor in einer Ent­schei­dungs­si­tua­ti­on: Eine Phar­ma­for­schung, eine neue Arz­nei kann nach hun­der­ten Mil­lio­nen an Auf­wand ent­we­der den neu­en Reich­ma­cher oder ein Mil­lio­nen­grab pro­du­zie­ren, je nach­dem ob das Medi­ka­ment anschlägt oder nicht. Das­sel­be gilt für vie­le neue Tech­no­lo­gi­en. Die­se wer­den ent­we­der erfolg­reich oder schrei­ben tief­ro­te Zah­len. Gera­de wenn vor Ver­kün­dung von Gerichts­ver­fah­ren, auf­sichts­recht­li­chen Ergeb­nis­sen (etwa einem Arz­nei­mit­tel­test), unter dem Ergeb­nis poli­ti­scher Wah­len, nur eines sicher ist, der Akti­en­kurs wird sich danach bewe­gen, je nach­dem ob das End­ergeb­nis posi­tiv oder nega­tiv aus­fällt, ist es oft die opti­ma­le Stra­te­gie genau dar­auf zu set­zen, dass sich die Kur­se danach bewe­gen wer­den. Optio­nen bie­ten die­se Mög­lich­keit, denn gera­de län­ger­fris­ti­ge Optio­nen gewin­nen an Wert, wenn stär­ke­re Schwan­kun­gen erwar­tet wer­den. Der Opti­ons­preis steigt. Opti­ons­preis­in­di­zes, so genann­te Vola­ti­li­tät-Indi­zes bie­ten die Mög­lich­keit genau­so wie Akti­en­in­di­zes auf stär­ke­re oder sin­ken­de zukünf­ti­ge Schwan­kun­gen zu spe­ku­lie­ren. Der Vor­teil: Die Kurs­ent­wick­lung ver­läuft oft genau kon­trär zu den Akti­en­kurs­be­we­gun­gen. Wer also Akti­en gekauft hat und gleich­zei­tig einen Vola­ti­li­täts­in­dex, ver­liert in einem plötz­li­chen Crash zwar bei den Akti­en. Auf­grund der gestie­ge­nen Wahr­neh­mung plötz­li­cher Ver­lus­te und der dar­aus typisch stei­gen­den Erwar­tung wei­te­rer Schwan­kun­gen gewinnt er aber bei der Vola­ti­li­täts­po­si­ti­on. Durch klu­ge Kom­bi­na­ti­on von Akti­en und Vola­ti­li­täts­in­vest­ments las­sen sich also Absi­che­rungs­stra­te­gi­en umset­zen und Spe­ku­la­tio­nen auf die Vola­ti­li­tä­tin­di­zes bewe­gen sich auch oft völ­lig unab­hän­gig von Akti­en­kurs­ent­wick­lun­gen, was die Streu­ung der Ergeb­nis­se im Port­fo­lio ins­ge­samt deut­lich redu­ziert, eine ruhi­ge­re Gewinn­ent­wick­lung ermög­licht. Pro­fi­te aus einer ganz ande­ren Anla­ge­klas­se und Redu­zie­rung der Wert­schwan­kun­gen im Port­fo­lio.